| dc.description.abstract | مع تزايد اعتماد البلدان المختلفة على صناديق الثروة السيادية كأحد الأدوات المالية الجديدة التي تؤسسها معظم البلدان بهدف توفير واستثمار الفوائض المالية التي تحققت في ميزانياتها، وتعظيم الاستفادة بالأصول والموارد الحكومية ومشاريع القطاع العام وممتلكات الدولة، قامت مصر في عام 2018، بإنشاء صندوق مصر السيادي للاستثمار والتنمية لتعظيم العائد من أصول الدولة، وتوطين الصناعة والتكنولوجيا، فضلًا عن جذب الاستثمارات المحلية والأجنبية.
تهدف هذه الدراسة إلى تحديد الفرص والتحديات التي تواجه صندوق مصر السيادي للاستثمار والتنمية، وكذا إيجاد مداخل لتعظيم الاستفادة منه وذلك في ضوء أفضل الممارسات والتجارب العالمية، خاصة تجربة كل من النرويج وسنغافورة في ذلك الخصوص. ولتحقيق هذه الأهداف، اعتمدت الدراسة على المنهج الوصفي التحليلي، وكذا المنهج المقارن.
ولقد خلصت الدراسة إلى أن مصر تمتلك جميع المقومات اللازمة لنجاح الصندوق، ولكنها بحاجة إلى المزيد من الخبرات الاستثمارية القوية، خاصة في مجال إدارة المحافظ المالية. كما أن هنالك حاجة لتنويع المحفظة من الاستثمارات المالية والاقتصادية والجغرافية لتقليل المخاطر، وتعزيز العوائد، وأن يكون الصندوق على دراية بالمخاطر المرتبطة بمحافظه، ويقيم الفرص والتهديدات المحتملة، ويضع استراتيجيات ملائمة للتحكم في المخاطر كما يتعين تحديد مؤشرات لقياس أداء وحوكمة الصناديق السيادية والاستثمار، بالإضافة إلى تطوير المهارات الداخلية لفرق الإدارة والمحللين الماليين، وتوظيف وتطوير المواهب المناسبة اللازمة لتحسين القدرة على اتخاذ القرارات الاستثمارية الذكية، والتقييم المستمر، كل ذلك في إطار شراكات مع مراكز فكر ومراكز بحثية.
توصي الدراسة بأهمية إجراء تعديل تشريعي على قانون الإنشاء لإضافة المزيد من الضمانات القانونية الصندوق. هذا بالإضافة إلى الاهتمام بالتحليل الاقتصادي والمالي لاتخاذ قرارات الاستثمار، ومراعاة العوامل الاقتصادية والمالية المحلية والعالمية ذات الصلة مع تقييم تأثيرها. كما يجب التركيز على الرقابة التشريعية كضمانة للصندوق، ووضع استراتيجية استثمارية تحدد الأهداف والقطاعات الاستثمارية والنظر في الأبعاد الاجتماعية والبيئية مع الاهتمام بمعايير الاستثمار المستدام والمسؤول والأخلاقي، والتي يمكن أن تحقق عوائد طويلة الأمد، وتعزز من الاستدامة البيئية والاجتماعية.
Sovereign wealth funds are a new experience of the Egyptian situation, preceded by many countries. Views vary between supporters and opponents, but it may enhance a state’s ability to support its national economy, especially in crisis, and may contribute to economic diversification and the reduction of bureaucracy, which are government-owned investment bodies to manage and invest national wealth with a view to generating fiscal returns.
With the increasing reliance of countries on sovereign wealth funds as a new financial tool for managing budget surpluses and maximizing the utilization of government assets, resources, and public sector projects, Egypt established the Sovereign Fund of Egypt for Investment and Development in 2018. The fund aims to maximize returns on state assets, localize industry and technology, and attract both domestic and foreign investments.
This study aims to find approaches for maximizing the benefits of the Sovereign Fund of Egypt for Investment and Development, while also pinpointing the opportunities and challenges it faces. It draws insights from international experiences, specifically the pioneering Norwegian Government Pension Fund and the Singapore Sovereign Wealth Fund. The study drew on the analytical descriptive approach, as well as the comparative approach
The study concluded that Egypt has the essential elements for a successful sovereign fund but needs to enhance its investment expertise, particularly in financial portfolio management. The fund should diversify its portfolio across various financial, economic, and geographic assets to mitigate risks and improve returns. It is important to assess risks and opportunities, establish effective risk management strategies, and integrate performance metrics into the investment approach. Developing the skills of management teams and financial analysts is crucial for better decision-making. Continuous evaluation and partnerships with specialized research centers are recommended for ongoing assessments. Emphasizing sustainable, responsible, and ethical investment criteria is vital for achieving long-term returns and enhancing environmental and social sustainability. Additionally, revising the fund’s establishment law to include more protective measures is advised. | en_US |
